近期，印制电路板（PCB）行业迎来“爆单”，高端产物求过于供，部门头部厂商定单已经排至2027年。业内子士指出，高端电路板“爆单”折射出AI算力热潮已经传导至硬件底层。这场由AI年夜模子驱动的需求“井喷”正加快伸张，财产链迎来新一轮价值重估。

　　企业事迹已经率先反应行业景心胸。8月2日，PCB设计厂商一博科技发布2026年半年度陈诉。陈诉显示，公司上半年实现业务收入7.09亿元，同比增加41.63%；归母净利润为6382.93万元，同比年夜增1561.55%。此前，海内另外一家PCB设计与制造厂商兴森科技发布半年度事迹预报，估计上半年公司归母净利润为1亿元至1.2亿元，同比增加246.83%至316.19%。

　　集邦咨询数据显示，于AI推理需求快速增加配景下，估计2026年全世界AI办事器出货量同比增加28.3%。AI办事器相干PCB层数遍及晋升至20至30层或者更高，并对于阻抗节制、串扰按捺等提出更高要求，PCB产物布局由中低端通用板向高多层、高阶HDI板（高密度互连板）及高速高频板迁徙。

　　年夜湾区国创中央国际总部属一代高频高速覆铜板立异中央主任王臣先容，AI算力对于高频、高速、低损耗旌旗灯号传输的要求很高，这就要用到PTFE（聚四氟乙烯）覆铜板。头部企业的这种高端PCB定单已经爆满并锁单至来岁。

　　深圳一家PCB供给平台卖力人也暗示，行业今朝遍及缺料，多家上游供货商已经发出PCB涨价函，高速PCB涨价幅度已经跨越四倍，不少下流制造厂不能不随之涨价，甚至延期交货。

　　“这申明AI算力热潮已经经本色性传导至硬件底层。”同济年夜学国度立异成长研究院研究员宫超暗示，一场缭绕“算力基建”的财产连锁反映已经然启动，从以前的“AI算法、年夜模子热”，到“GPU、光模块热”，传导至此刻的高端电路板等“底层基础硬件热”。

　　专家认为，高端电路板“爆单”至少通报三层旌旗灯号：一是AI需求从“芯片观点”落地到实体硬件设置装备摆设，申明云厂商、算力运营商再也不只是下单芯片，而是年夜范围启动AI办事器整机采购、智算中央土建与装备装机；二是申明财产链呈现较着分解。本轮需求是AI算力专属增量，面向算力、高速通讯的高多层、低损耗高速电路板求过于供，价格上涨，不是全域电子行业复苏；三是受制在当下供应不足以和新供应周刻日制，高端电路板的“爆单”状况估计还有会连续一段时间。一条高端高速PCB产线的设置装备摆设、装备采购、客户认证周期，少则一年多，多则两年以上，再加之上游铜板、铜箔等扩产也需要必然周期，是以高端电路板供应端面对刚性制约。

　　将来还有有哪些行业将承接盈余外溢？“算力金属”或者是下一个“爆点”。“此刻整个AI财产链年夜部门环节已经经完成传导，都处在需求旺盛、行业火热的状况。”宫超指出，将来上游金属行业会遭到拉动。

　　中国有色金属工业协会最新数据显示，上半年，受人工智能算力基建动员，铜、铝、锡、钽、铟等有色金属价格年夜幅上涨。此中，锡价半年内上涨40%，铟价上涨60%，钽价更是飙升158%。

　　中国物质再生协会贵金属事情委员会副会长边陲先容，当前算力财产链动员各种工业金属需求发作，铂族金属也于人工智能范畴阐扬主要作用，好比铂铑合金之在高端硅胶及高端电子布、钌之在算力存储、钯之在半导体质料。

　　专家同时提示，需警惕财产链遭受下行的危害。“今朝很多上游企业，如高端电路板、光纤等厂商正踊跃鞭策产能扩张。若两三年后年夜模子落地不和预期，叠加产能集中开释，相干行业将面对较着的下行危害。”宫超暗示。（吴蔚）